三個月爆跌20%!鈦白粉部分廠商現成本倒掛

http://www.597609.live  時間:2020/7/1  來源:證券時報

全球涂料網訊:

6月28日,一份攀枝花科技的宣漲單,攪動了已沉寂多日的國內鈦白粉市場。


3月末至今,受國內外疫情帶來的需求疲軟影響,鈦白粉價格已狂跌近20%,創近年來罕見跌幅,部分廠商現成本倒掛。


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首份宣漲單攪動市場


6月28日,攀枝花鈦?萍夹挤Q,因高速公路恢復收費、原材料漲價等多方面因素影響,造成銷售價格與成本價格倒掛,結合公司實際情況,經研究決定,自2020年6月28日起價格變更如下:鈦海金紅石型鈦白粉內貿價格上調人民幣500元/噸,外貿價格上調80美元/噸;鈦海銳鈦型鈦白粉THA2000、鼎星銳鈦型鈦白粉PDA1000內貿價格上調人民幣500元/噸,外貿價格上調80美元/噸。


“這是近三個月來國內鈦白粉行業首個宣漲單,雖然最終漲價落地情況不一定能達到預想,但已經向市場透露出行業看漲的信號!弊鳛閲鴥茸畲蟮拟伆追蹱I銷渠道公司,上海顏鈦分析師楊遜對證券時報·e公司記者表示,鈦?萍茧m然不是行業龍頭企業,但此番率先調漲價格,大概率是了解到了龍企意欲調漲的信息。近期大廠已有封單操作,已表明看漲意愿。同時市場銷售情況確實已整體好轉,作為大型經銷商,公司7月份的訂貨已經從上游廠商拉走,而下游終端客戶也已從公司取走了部分存貨,說明整個產業鏈向下移庫意愿較強,對價格看漲情緒顯著。


值得關注的是,在鈦?萍紗有麧q后,7月1日,又有包括攀枝花鈦都化工、廣西德天化工在內的行業企業宣布跟漲,漲幅均在500元/噸。


楊遜稱,近年來鈦白粉的調價策略是首先少數生產商預熱市場,然后龍企發函確認利多,最后多數生產商強勢跟進。近期西南大企突然封單,對其他生產商的“待漲”暗示較濃。攀枝花鈦海的宣漲,實際對價格市場帶動性不強,刨除前期價格過低因素以外,想必也是有什么重要信息支持,鞏固信心的拉漲。鈦白粉行情弱勢已久,論供需關系或不足以支撐,但供應端強勢硬拉的先例還是有的,一輪不行,再來幾輪也是有成功案例的。近期交投市場上百噸以上訂單逐漸增多,部分無原礦型生產商已在成本線徘徊,部分已有虧損運轉,實際目前的價格水平即便不是最低,已經屬于近年來的低位,繼續下行空間非常有限,就算真繼續下挫,到達最低位的時候,想囤的貨也許已經緊張到拿不到了。


卓創資訊分析師田曉雨也表示,臨近月末,鈦白粉價格的見底也促使下游企業備貨的積極性升高,市場庫存壓力得以消化,加之一段時間以來原料面顯示價格剛性,大部分廠商銷售價格持續與成本線倒掛,月底已有廠商發布漲價調價函。


三月大跌20%成本倒掛


近期首份宣漲單之所以受關注,是因為鈦白粉行業因疫情帶來的需求疲軟,承受了罕見的價格驟降壓力。


3月下旬至6月末,鈦白粉進入弱勢降價周期,硫酸法金紅石型和銳鈦型的垂直降幅達3000元/噸和2000元/噸,幅度達19.87%和17.39%。以硫酸法金紅石型鈦白粉為例,短短三個月降價3000元/噸,平均1000元/噸/月,降幅和降速屬歷年罕見。


卓創統計數據也顯示,6月份全國鈦白粉市場價格整體下跌,月內價格變動呈現先跌后穩的趨勢,月初的市場調價持續至6月中旬,季度末市場價格持續企穩。截至月底收盤,全國金紅石型鈦白粉市場均價12600元/噸,跌幅約6.02%,當前市場主流商談價格區間在12000-13000元/噸。6月份銳鈦型鈦白粉全國市場商談均價整體下跌,月內價格變動呈現先跌后穩的趨勢,月底收盤均價10558.33元/噸,跌幅7.80%;全國市場商談主流區間在10000-10800元/噸。


鈦白粉之所以價格驟降,與疫情不無關聯。


楊遜稱,國內外疫情輪番“轟炸”,鈦白粉及其下游產品出口受限,持貨商交投量收縮嚴重。同時由于前期大環境不佳,持貨商出貨壓力較大,急于完成任務量和變現心理驅使,對后市行情信心不足。此外,由于持貨商低價吸引客戶、刺激彈性需求,慢慢演變成嚴重型“薄利多銷”,價格戰形勢凸顯。主要原料鈦精礦也是堅挺度不高,隨著主力下游鈦白粉行情弱勢而弱勢,給了鈦白粉很多下行空間。


“不過目前的價格水平已屬近幾年低位;驹跓o原料資源的生產商成本線僵持,甚至已出現倒掛虧損,價格市場行至6月,已有生產商無心再降,不如停產來的干脆,銳鈦型生產商更是如此!睏钸d表示,目前生產虧損廠家多集中在攀枝花地區沒有礦源的生產企業,一噸虧損要幾百元甚至上千元。低端型的銳鈦型鈦白粉報價,部分甚至已跌倒1萬元/噸以下。由于價格過低,生產商生產熱情不高,部分已有限產、限供操作,一方面保證現有客戶的穩定供應,另一方面饑餓銷售利于推高行情。主要原料鈦精礦近期已僵持企穩,從詢盤情況來看,礦商已無意低價出貨。


大廠表態已幾無下跌空間


“現在價格形勢下小企業根本不賺錢,整體市場虧損情況比較明顯,再往下基本沒有下跌空間了!闭劶爱斍扳伆追蹆r格走勢,龍頭企業龍蟒佰利相關人士接受證券時報·e公司記者采訪時表示,目前公司鈦白粉價格還維持在14000元/噸至14500元/噸上下,但很多小企業報價已經低至12000元/噸,低于盈虧平衡線,因此價格再下探可能性不大。近期隨著國內疫情控制形勢穩定,鈦白粉需求已基本恢復正常水平。國外隨著疫情常態化,需求也好于四五月份的情況,因此整體下游回暖趨勢明顯,7月份企業會視市場情況決定價格是否調整。


另一鈦白粉行業巨頭中核鈦白相關負責人也對證券時報·e公司記者表示,當前市場低價形勢下,僅余幾家龍頭企業尚存盈利空間,所以價格基本不存在繼續下跌的可能性!斑@一輪因疫情帶來的市場波動,已經使得部分小企業喪失市場競爭力,大企業的成本控制效果凸顯,行業經歷進一步洗牌。后期隨著需求逐步恢復,低價可持續性不強。公司目前庫存水平較低,也會在7月份適時調整產品價格!


田曉雨也認為,6月末鈦白粉市場價格企穩的情況下,7月份市場行情有望回暖,但考慮到廠家前期整體庫存壓力并未完全消化,國外疫情發展形勢的消極影響下出口訂單短期內不會轉向樂觀,外貿不確定性較大,且國內終端需求恢復節奏仍有待提振,價格回升幅度不會太大,預計在500元/噸左右。當前行業開工正在穩步恢復和提升,結合月底市場對廠家發布漲價函的反應情況,業者對后市持偏樂觀的態度,預計8月份鈦白粉市場行情會有進一步的回暖,市場價格存在回歸13000元/噸的可能。


“從目前的市場綜合信息來判斷,價格市場或大概率利多,但生產商之間共識度不高,以及國內外需求處于疲軟狀態,仍存在下行風險。國內的價格市場綜合走勢依然以西南龍企為重要參照,7月上旬或成價格走勢關鍵時間點。短期看,持貨商的實單價格堅挺,后市或大概率看漲!睏钸d認為,繼續下行空間非常有限主要表現在銳鈦型鈦白粉生產商,目前價格已經穩定住,成本線限制無價可降,加之出口市場已逐步恢復至正常水平的60%左右,外貿走貨量仍在攀升。根據目前的市場交投現狀判斷,淡季不淡是有可能的。


不過他也提示,未來鈦白粉行情利多并不是板上釘釘的事,依然有三個重要隱患。一是時至淡季,內貿需求依然并不樂觀,從供需關系來看,并沒有較強的拉動力,對后市的持續利多支撐力不足。部分生產商和經銷商的移庫效應明顯,或使旺季提前,透支的是“金九銀十”需求。同時,外貿出口仍處于恢復階段,國際疫情形勢依然較為嚴峻,直接表現為鈦白粉的上下游整體出口量到達瓶頸,繼續向好恢復較慢。此外,根據海關總署提供統計數據,2019年中國鈦白粉出口總量為100.35萬噸,出口總量首次空前的突破100萬噸,同比2018年增長10.52%。2019年鈦白粉出口目標國中,印度排名第一,達12.69萬噸,占總出口量的12.65%,而由于印度封國抗疫和中印邊界問題,對鈦白粉的出口和鈦礦的進口還是有一定利空影響的。


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